The Central Bank Issues New Liquidi

The Central Bank Issues New Liquidity and Funding Rules for Egyptian Banks and Foreign Banks’ Branches

On July 13th, 2016 the Board of Directors of the Central Bank of Egypt issued new rules regarding the Liquidity Coverage Ratio "LCR" and the Net Stable Funding Ratio "NSFR” applicable to all banks in Egypt as well as branches of foreign banks. This is within the Central Bank’s liquidity risk management policy and in compliance with the Basle III framework.[1] Capital Liquidity Ratio in this context refers to the high quality, liquid, and free-of-charge assets that banks are required to hold as a ratio to the net expected cash outflow within the following thirty days, under a scenario of unfavourable conditions. Such assets include – subject to specific weighting – cash, deposits with the central bank, treasury stocks and notes and other assets. The new rules require banks operating in Egypt and branches of foreign banks therein to maintain a liquidity ratio – for both Egyptian and foreign currencies – of 70% in 2016 to be increased by 10% annually till it reaches 100% in 2019. It is worth noting that this ratio must be maintained separately for Egyptian pounds and for foreign currencies, thus no shortage in foreign currency liquidity can be balanced with an excess in Egyptian pound liquid assets, or vice versa, for the purposes of compliance with this rule. This new requirement is applicable as of end of July 2016. As for the Net Stable Funding Ratio "NSFR", it refers to the relationship between stable funding available for the bank for a period of one year at least, and the expected stable funding. And in this regard the new rules state such ratio should reach 100% for the bank, both on an aggregate basis as well as for Egyptian pounds on one hand and foreign currencies on the other hand separately, within three months of the coming into force of the new rules, i.e. prior to October 13th, 2016. Finally, the Bank Supervision Department at the Central Bank of Egypt issued detailed guidelines for the application of the new rules which must be considered an integral part thereof. [1] Central Bank of Egypt, Liquidity Regulation according to Basel III, dated 20 July 2016, available through this link (Arabic).

بتاريخ ١٣ يوليو ٢٠١٦، أصدرمجلس إدارة البنك المركزي المصري قرارًا جديدًا بشأن تنظيم نسبة تغطية السيولة "Liquidity Coverage Ratio" وكذلك نسبة صافي التمويل المستقر "Net Stable Funding Ratio" والتي تلتزم البنوك المصرية وفروع البنوك الأجنبية العاملة بمصر بالحفاظ عليها في إطار سياسة إدارة مخاطر السيولة التي يراقبها البنك المركزي المصري ضمن التطبيق العام لقواعد بازل (٣) للرقابة المصرفية.[1]

والمقصود بنسبة تغطية السيولة في تطبيق القرار الجديد هو ما يلزم على البنوك أن تحتفظ به من أصول سائلة وعالية الجودة وغير مرهونة (مثل النقدية والودائع لدى البنك المركزي والسندات والأذون الحكومية وغيرها بأوزان ترجيحية مختلفة) كنسبة من صافي التدفقات النقدية الخارجة المتوقعة خلال ثلاثين يومًا في ظل سيناريو الظروف غير المواتية.

وفي هذا الإطار يأتي قرار البنك المركزي الجديد لكي يلزم البنوك العاملة في مصر بالاحتفاظ بنسبة تغطية سيولة - للعملات المصرية والأجنبية - تبلغ ٧٠٪‏ عام ٢٠١٦ على أن ترتفع بنسبة ١٠٪‏ سنويا حتى تبلغ ١٠٠٪‏ عام ٢٠١٩. ويلاحظ ضرورة الاحتفاظ بهذه النسبة على حدة بالنسبة للعملة المصرية وحدها وللعملات الأجنبية مجتمعة، أي دون استخدام الفائض في نسبة تغطية السيولة بالعملة المحلية لتغطية العجز في تلك النسبة بالعملات الأجنبية أو العكس. وتسرى هذه القاعدة الجديدة على البنوك وفروع البنوك الأجنبية العاملة في مصر من نهاية شهر يوليو ٢٠١٦.

أما فيما يتعلق بنسبة صافي التمويل المستقر "Net Stable Funding Ratio" ، فالمقصود بها هو العلاقة بين التمويل المستقر المتاح للبنك لمدة عام على الأقل وبين التمويل المستقر المتوقع. وقد نص القرار الأخير على ضرورة أن تبلغ تلك النسبة ١٠٠٪‏ للبنك إجمالا وكذلك بالنسبة للعملة المحلية وللعملات الأجنبية كل على حدة، على أن يتحقق التزام البنك بذلك خلال ثلاثة أشهر من تاريخ صدور القرار، أي قبل يوم ١٣ أكتوبر ٢٠١٦.

وقد أصدرت إدارة الرقابة على البنوك بالبنك المركزي المصري تعليمات رقابية تفصيلية بشأن تطبيق المعايير الجديدة المشار إليها أعلاه والتي تعتبر جزءًا لا يتجزأ من قرار مجلس إدارة البنك المركزي.

[1] البنك المركزي المصري، التعليمات الخاصة بإدارة مخاطر السيولة وفقاً لمقررات بازل III، 20 يوليو 2016، متاحة من خلال هذا الرابط.

[:]