CBE Issues Regulations for Mortgage

CBE Issues Regulations for Mortgage Financing to Low-Income Individuals

Following the extension of the 2014 Mortgage Finance Initiative (“Initiative”) but only to low-income individuals last January due to the exhaustion of the Initiative’s allocated funds and without allocating new amounts to it, the Central Bank of Egypt (“CBE”) issued a circular containing the rules and procedures to be followed when providing mortgage financing through the Initiative after January 2019.[1] Among other things, banks are now to provide mortgage financing to the Initiative beneficiaries from their own reserves/resources, which diverges from previous regulations wherein banks were given the funds beforehand in exchange for treasury bills that act as collateral. The banks are then to be reimbursed for the difference between the Initiative return rates (which are still 5% or 7%, depending on the tranche within which the low-income beneficiaries fall) and the CBE mid-corridor rate. The reimbursement amount – which is to be used on a specified list that includes administrative expenses as well as assessment, foreclosure, and insurance expenses – must be reported to the CBE’s Banking Operations Department in the first week of every month, beginning with the month following the funding. Finally, beneficiaries who receive funding as part of the Initiative are to be registered on the Initiative’s electronic system to ensure that they only purchase a single unit within the subsidized mortgage financing scheme and that other banks do not offer them additional funding as part of the Initiative. [1] CBE Circular dated 21 February 2019 on the rules and procedures for the Mortgage Finance Initiative to low-income individuals, available through this link (in Arabic).

إثر مد مبادرة التمويل العقاري ("المبادرة") الصادرة في ٢٠١٤ بالنسبة لمحدودي الدخل فقط في يناير الماضي نظرًا لاستنفاذ كامل قيمة المبلغ المخصص للمبادرة وبدون تخصيص مبالغ جديدة لها، أصدر البنك المركزي المصري ("البنك المركزي") كتابًا دوريًا بالقواعد والإجراءات الواجب اتباعها عند منح تمويل عقاري في إطار المبادرة بعد يناير 2019.[1]

ومن ضمن تلك القواعد، فعلى البنوك الآن منح التمويل العقاري التابع للمبادرة من الموارد الذاتية للبنوك، مما يختلف عن الضوابط السابقة والتي كانت بموجبها تتم إتاحة المبلغ للبنوك مسبقًا مقابل أذون أو سندات خزانة كضمان. على أنه سيتم تعويض البنوك بعد ذلك عن فارق سعر العائد الخاص بمحدودي الدخل المستفيدين من المبادرة (والذي لا يزال بنسبة 5% أو 7% بحسب الشريحة) وسعر الكوريدور المتوسط للبنك المركزي (mid-corridor). ويجب موافاة قطاع العمليات المصرفية بالبنك المركزي بقيمة التعويض في الأسبوع الأول من كل شهر اعتبارًا من الشهر التالي لمنح التمويل، ويستخدم التعويض لتغطية قائمة محددة بالكتاب الدوري والتي تضم المصروفات الإدارية ومصروفات التقييم والرهن والتأمين. أخيرًا، فإنه يجب تسجيل بيانات المستفيدين الذين يتلقون تمويلًا من خلال المبادرة على النظام الإلكتروني للمبادرة لضمان شرائهم وحدة واحدة فقط بنظام التمويل العقاري المدعم وتفادي منح البنوك الأخرى تمويلًا إضافيًا من المبادرة لذات العميل.

[1] كتاب دوري للبنك المركزي بتاريخ 21 فبراير 2019 بشأن القواعد والإجراءات الخاصة بمبادرة التمويل العقاري لمحدودي الدخل، متاح عبر هذا الرابط.

[:]